Рынок вкладов входит в новую фазу: эпоха сверхвысоких ставок подходит к концу
Снижение ставок Газпромбанком с 3 декабря стало одним из первых сигналов, что ожесточение борьбы банков за «короткие деньги» постепенно прекращается. После периода, когда вклады под 16–17% стали новой нормой, рынок начал возвращаться в зону умеренной доходности.
Изменение тарифов ГПБ затронуло самые чувствительные для клиентов сроки — до шести месяцев. Именно эта линейка в последние месяцы привлекала рекордный приток розничных средств, что позволяло банкам балансировать ликвидность на фоне высокой ключевой ставки.
Но сейчас — новая фаза денежно-кредитного цикла. ЦБ осторожно смягчает тон риторики, а банки начинают перестраивать свои продуктовые линейки, закладывая ожидания скорого снижения ключевой ставки в 2025 году.
ГПБ стал одним из первых, кто сделал шаг в этом направлении.
Что именно снизил Газпромбанк
По вкладу «Новые деньги» пересмотрены доходности на коротких сроках:
- 3 месяца — 16% (-0,1 п. п.)
- 4 месяца — 15,4% (-0,1 п. п.)
- 6 месяцев — 14,8% (-0,2 п. п.)
На длинных сроках ставки пока оставлены без изменений — банки предпочитают корректировать сначала «горящие» предложения, чтобы не спровоцировать резкое падение притока ликвидности.
Минимальная сумма:
- онлайн — 15 000 ₽
- в офисах — 300 000 ₽
Интересная деталь: ставка указана с учетом надбавки за новые деньги, т.е. превышающие остаток клиента за последние 30 дней. Без надбавки -1 п.п. Это важная деталь, которая отражает реальность рынка: банки стимулируют приток средств, а не их перетекание между собственными продуктами.
“В Плюсе”, “Копить” и новая логика депозитных продуктов
По вкладу «В Плюсе» снижены ставки на 1–6 месяцев на 0,2–0,7 п.п.
Максимум теперь — 15,1% на 3 месяца.
Вклад продолжает опираться на механики лояльности — надбавка 1 п.п. при подключении платного сервиса «Газпром Бонус Плюс» или «Премиум». Это характерная тенденция 2024–2025 годов: банки продвигают подписочные модели, постепенно превращая депозит в часть более крупной экосистемы.
По депозиту «Копить» ситуация похожа: на сроках до полугода снижение на 0,1–0,6 п.п., а максимальная ставка — те же 15,1%.
Но ключевая особенность в другом: надбавка 0,2 п.п. действует для новых клиентов, зарплатников и получателей пенсий. Банки всё активнее выстраивают градацию доходности в зависимости от статуса клиента. Это позволяет превращать вкладчиков в активных пользователей экосистемы.
Почему банки начали снижать ставки прямо сейчас
Чтобы понять этот шаг ГПБ, нужно взглянуть на макрокартину.
1. ЦБ перестал усиливать риторику
После серии заявлений регулятора стало понятно: ставка вблизи пика.
Даже если ее поднимут ещё раз, рынок уже заложил ожидания начала цикла снижения во второй половине 2025 года.
2. Банки накопили избыток ликвидности
Высокие ставки осени 2024 — весны 2025 года привели к рекордным объёмам вкладов.
Сегмент коротких депозитов стал перегретым.
3. Затраты на фондирование необходимо снижать
Ставки выше 15% становятся для банков дорогими с точки зрения обслуживания кредитного портфеля.
Снижение предложений — попытка удержать маржу до начала нового кредитного цикла.
4. Рынок борется за стабильные, длинные деньги
Высокие ставки на 3 месяца привлекли миллионы клиентов, но срок слишком короткий.
Банки хотят сместить акцент на годовые продукты.
Что происходит со средними ставками в целом по рынку
«РБК Инвестиции» подсчитали средние максимальные ставки по вкладам из топ-10 банков:
- 3 месяца — 15,59% (+0,17 п.п.)
- 6 месяцев — 14,88% (-0,02 п.п.)
- 1 год — 13,49% (без изменений)
Что мы видим?
Сверхкороткие сроки сохраняют высокую доходность, но тренд уже разворачивается.
Годовые вклады стабилизировались — признак того, что банки не ждут дальнейшего роста ставки ЦБ.
Дополняет картину ежедневный индекс FRG100 (85 крупнейших банков):
- 1 месяц — 13,23%
- 3 месяца — 13,79%
- 6 месяцев — 13,06%
- 1 год — 11,72%
- 3 года — 9,29%
Это — классический сигнал начала цикла снижения ставок: длинные деньги дешевле, чем короткие.
Где сейчас самые высокие ставки по рынку
По данным мониторинга на 3 декабря лидируют:
3 месяца — 16,2%: Т-банк, ПСБ, МКБ
6 месяцев — 15,3%: Дом.РФ, ПСБ
1 год — 14,2%: ПСБ
Ставки высокие — но они уже не растут.
Пик пройден.
Почему вкладчики снова должны изменить стратегию
Разворот ставок — это не просто корректировка тарифов. Это изменение всей логики управления личными финансами.
1. Ставки выше 15% — временное окно
Исторически такие ставки держатся 2–4 месяца.
Потом банки поэтапно снижают их на 0,2–0,4 п.п. каждые 1–3 недели.
2. Становится выгоднее фиксировать ставку на длительный срок
Если ЦБ действительно начнет цикл снижения к концу 2025 года, депозиты под 14–15% на год станут редкостью.
3. Банки будут стимулировать подписки и экосистемные услуги
Повышенные ставки будут доступны только:
- новым клиентам,
- зарплатникам,
- премиальным пользователям,
- участникам бонусных программ.
4. Возможна новая волна годовых и полуторагодовых вкладов
Чтобы удержать ликвидность в период снижения ставки.
Как менялись ставки в 2024–2025 годах: краткая история
- Май–июль 2024: ставки резко выросли вслед за повышением ключевой.
- Август 2024: ключевая достигла максимума, банки начали «гонку ставок».
- Сентябрь–ноябрь: предложения под 17% стали массовыми.
- Декабрь 2024 — февраль 2025: рынок перегрелся, начались первые точечные снижения.
- Апрель–май 2025: ЦБ дал сигнал о возможном начале смягчения.
- Июнь–июль 2025: постепенно происходит снижение ставок в топ-10 банков.
Газпромбанк просто стал одним из первых крупных игроков, кто начал системное снижение.
Риски и юридические особенности, о которых важно помнить вкладчикам
1. Наличие надбавок — это не гарантия
Бонусы за «новые деньги» или подписку могут быть отменены банком при изменении продукта.
2. Досрочное расторжение — почти всегда ставка «по требованию»
Это стандарт, но многие клиенты об этом забывают.
3. Вклады с подписками — фактически платные продукты
Нужно учитывать не только ставку, но и стоимость сервиса.
4. Ставка при капитализации ≠ ставка в рекламе
Эффективная доходность зависит от частоты выплат.
5. Банк может менять ставку по накопительным счетам
Это важное отличие от вкладов — ставка не фиксируется.
Что будет дальше: прогноз на ближайшие 3–6 месяцев
На основе анализа тарифов 30 крупнейших банков и динамики ключевой ставки можно сделать прогноз:
Июль–сентябрь 2025
- снижение ставок на 0,2–0,5 п.п. по коротким срокам
- уход большинства предложений выше 15%
Октябрь–декабрь 2025
- ставка ЦБ может начать снижаться
- годовые вклады вернутся в диапазон 11–12,5%
- банки начнут продвигать продукты с инвестиционными компонентами
2026 год
- ставки нормализуются в диапазоне 9–11%
Вывод: снижение ставок ГПБ — это первая ласточка нового тренда
Рынок вкладов начал перестраиваться. Высокие ставки ещё останутся, но это остаточное явление.
Банки уже готовятся к нормализации ключевой ставки, а клиенты — к переходу от «охоты за максимальной доходностью» к стратегии фиксирования выгодной ставки на длинный срок.
Газпромбанк показал направление — и в ближайшие недели к нему присоединятся другие крупнейшие игроки.
