Рыночная оценка риска инвестирования в госдолг России резко увеличилась после того, как были высказаны заявления российской стороны о безрезультатности переговоров с НАТО. Стоимость страховки от российского дефолта выросла сразу на 19%.
Так называемый пятилетний CDS-спред на Россию, который отражает восприятие международными финансовыми рынками странового риска, вырос в четверг, 13 января, на 26 базисных пунктов (по состоянию на 16:25 мск), или на 19%. Котировка CDS составляла 161,9 б.п. по сравнению с уровнем 135,9 б.п. днем ранее.
Это можно назвать самым крупным однодневным скачком страновой риск-премии России с марта 2020 г. — до самого высокого уровня также с марта 2020 г. (тогда оценка риска российского дефолта резко увеличилась на фоне начала пандемии коронавируса и опасений по поводу глубины рецессии в России).
Кредитно-дефолтный своп (CDS) — это инструмент, который дает возможность его покупателю застраховаться от дефолта по обязательствам третьей стороны в обмен на регулярные платежи. Чем выше эти платежи, тем более рискованными считаются базовые обязательства.
Текущие уровни CDS на суверенный долг Российской Федерации говорят о том, что инвесторам обходится примерно в 162 тыс. долларов в год страховка от дефолта по российским госбумагам в течение 5-летнего периода. В 2020 г. средний уровень российских CDS составлял 109 б.п., согласно данным Центрального Банка России.
