На минувшей торговой недели на финансовых рынках можно было наблюдать разворот настроений. Он может говорить о том, что будет изменена будущая динамика валют и иных активов.
Главным аналитиком TeleTrade Марком Гойхманом были описаны факторы, которые оказывают влияние на рубль, а также перечислены самые уязвимые валюты. По словам эксперта, приостановился оптимизм, который царил в последние месяцы и связан с динамичным восстановлением мировой экономики. Уменьшились индексы деловой активности в США и в мире в целом. Инвесторами воспринимается это как признак торможения былого импульса роста.
Основной причиной этого является и риск — новые, более агрессивные штаммы коронавирусной инфекции. Они могут быть возвращены ограничения, локдауны, замедление динамики экономики. Подобная настороженность переходит на вторую декаду июля.
Удар по рисковым активам — сырью, акциям, валютам развивающихся рынков — бьет и по рублю. Его курс переходит с рубежей 71-72 руб. за доллар и 85,5-86,2 руб. за евро к горизонту 74-75 руб. за доллар и 87,8-89 руб. за евро.
На понедельник данный диапазон останется наиболее вероятным. Курс валют к рублю после произошедшего подъема будет “осваиваться” на новых высотах, не обладая пока дополнительными факторами для активного роста или снижения. Значимых событий на 12 июля не предвидится.
В следующие дни уже появятся важные драйверы.
Во вторник будут предоставлены данные по экспорту и импорту Китая, которые можно назвать индикатором потенциального спроса в мире. Показатели инфляции в США и Германии предоставляют информацию, касающиеся ситуации в ведущих экономиках и потенциальных действиях их центральных банков.
В среду подробная информация будет дополнена цифрами запасов черного золота в США, а в четверг — отчетом ОПЕК. Помимо этого, 15 июля рынком будет обращено внимание на данные по ВВП, инвестициям, промпроизводству, занятости в Китае. Похожая информация будет опубликована США: производственная активность, объемы промышленности, заявки на пособия по безработице.
В пятницу будет дополнена картина данными, связанными с инфляцией в еврозоне, розничными продажами в США.
Эти внешние факторы прежде всего станут оказывать влияние на рубль. Помимо этого, против него будет играть повышение масштабов покупки валюты Минфином РФ по бюджетному правилу. С другой стороны, поддержит рубль ожидание увеличения ключевой ставки Центрального Банка РФ России 23 июля сразу с 5,5 до 6%.
Если говорить о других валютах, то в случае усиления рисков давление в близкой перспективе станут испытывать валюты развивающихся рынков и экспортеров сырья. К примеру, канадский, австралийский, новозеландский доллар, норвежская крона, турецкая лира, бразильский реал, мексиканский песо и др.
Это связано с тем, что ухудшились возможности дальнейшего позитивного развития сырьевых отраслей и развивающихся стран.
С другой стороны, преимущество могут получить традиционные “защитные” валюты. Кроме американского доллара, это, к примеру, японская йена и швейцарский франк.