Что выгоднее в 2025: вклад под 18% или облигации под 19%? Реальные цифры и риски
FBM.ru | Финансовая аналитика для практиков
На фоне высоких ставок в России перед консервативными инвесторами стоит знакомый, но в 2025 году особенно острый выбор — положить деньги на вклад или купить облигации? Ставки по депозитам остаются на уровне 17–20%, но доходность облигаций часто выше — 18–21%. Кажется, выбор очевиден?
Не совсем. Давайте разложим всё по цифрам: где вы действительно заработаете больше и какие подводные камни поджидают в 2025 году.
Ставки по вкладам: пиковые уровни
По данным платформы Frank RG, на середину мая 2025 года средние ставки по вкладам на сумму от 100 тыс. рублей составляют:
| Срок | Средняя ставка |
|---|---|
| 3 месяца | 17,3% |
| 6 месяцев | 17,2% |
| 12 месяцев | 16,1% |
| 36 месяцев | 12% |
⚠️ Но в топ-банках ещё можно найти ставки до 20,5% на короткий срок (РСХБ, ВТБ, Совкомбанк).
Преимущества вкладов:
-
100% гарантия возврата до 1,4 млн руб. от АСВ
-
Нет комиссии, налога, скрытых условий
-
Простой инструмент — понятен даже ребёнку
Облигации: доход выше, но не без риска
На момент публикации доходность по государственным и корпоративным облигациям следующая:
| Тип бумаги | Доходность | Срок погашения | Рейтинг |
|---|---|---|---|
| ОФЗ 26242 | 16,9% | 2026 г. | государство |
| Газпром капитал | 18,3% | 2026 г. | АА(RU) |
| МТС | 19,1% | 2027 г. | АА+(RU) |
| Русгидро | 20,2% | 2028 г. | АА-(RU) |
Учитываем: облигации не дают гарантированной прибыли. Цена может колебаться, особенно если ЦБ начнёт резко снижать ключевую ставку.
Расчёт: вклад vs облигации
Допустим, у вас есть 500 000 рублей. Что выгоднее?
Вклад под 18% на 1 год:
-
Доход:
500 000 × 18% = 90 000 руб. -
Налог (с превышения над 13%):
500 000 × (18% – 13%) × 13% = 3 250 руб. -
Чистый доход: ≈ 86 750 руб.
Облигации с купоном 19,5%:
-
Доход:
500 000 × 19,5% = 97 500 руб. -
Налог: 0 руб., если купоны — до 15% (не облагаются) и бумага торгуется на Мосбирже
-
Риск: возможная просадка стоимости при продаже до срока
-
Чистый доход: от 97 500 до 105 000 руб., если ещё учесть рост цены бумаги
⚖️ Что выбрать?
| Критерий | Вклад | Облигации |
|---|---|---|
| Доходность | 16–20% (с налогом) | 17–21% (иногда без налога) |
| Надёжность | 100% гарантия АСВ | Зависят от эмитента |
| Доступность | Онлайн, любой банк | Через брокера |
| Минимальный вход | от 1000 рублей | от 1000 рублей |
| Ликвидность | Низкая (до срока) | Высокая (можно продать на бирже) |
| Понимание массовое | Да | Требует знаний |
Стратегия 2025: комбинировать
Если вы не готовы рисковать — открывайте вклад на 6–12 месяцев с фиксированной ставкой.
Если хотите больше — добавьте облигации в портфель.
Идеальный микс:
-
60% — вклад (подушку безопасности никто не отменял)
-
30% — надёжные облигации (ОФЗ, «голубые фишки»)
-
10% — рискованные, но доходные облигации (до 21%)
Итог от FBM.ru:
| Сценарий | Рекомендуемое решение |
|---|---|
| Вы не хотите рисковать | Вклад с максимальной ставкой на 6–12 мес |
| Готовы разобраться с рынком | Облигации с рейтингом А и выше |
| Хотите максимума | Комбинация вкладов + облигаций |
В 2025 году выбор не в инструменте, а в стратегии. Не гонитесь только за процентом — гонитесь за сбалансированной доходностью. Это и есть грамотный подход к личным финансам.
