В условиях ускорения инфляции инвесторам стоит обратить свое внимание на реальные активы (сырьё, сельхозпродукцию, промышленные и драгметаллы) и сократить долю финансовых (акции, облигации). Лучший антиинфляционный актив — это золото. Об этом было рассказано РИА Новости директором департамента инвестиций международного инвестиционного фонда Technology of the Future Максимом Ачкасовым.
В России потребительские цены быстрыми темпами растут с конца 2020 г. С 16 по 22 марта они выросли на 0,2% по сравнению с 0,1% неделей ранее. Об этом было сообщено Росстатом. Банком России в марте был начат цикл повышения ключевой ставки. При этом было сделано предупреждение о том, что локальный пик годовой инфляции, скорее всего, будет достигнут в марте — апреле, затем она начнет снижаться. На сегодня, большое количество аналитиков предполагают, что в текущем году инфляция в РФ будет выше прогнозируемого регулятором диапазона 3,7 – 4,2%.
По словам Ачкасова, лучшим реальным активом, который сможет защитить от рисков инфляции, традиционно считается золото. Экспертом было отмечено, что имеется прямая связь цены золота с темпами роста инфляции: корреляция между ними исторически превышала 90%. Бесконтрольное печатание денег в развитых странах и продолжение многолетнего тренда на ослабление доллара поддержат рост цен на золото в долгосрочной перспективе. Если же необходимо оставлять в портфеле финансовые инструменты, то следует снижать долю облигаций в пользу акций.
В заключении аналитиком было отмечено, что облигации при растущей инфляции чаще всего дешевеют. Ярким примером можно назвать снижение стоимости ОФЗ в первом квартале. Умеренное повышение инфляции положителен для рынков акций – компании увеличивают отпускные цены, и их прибыли растут. Наиболее выгодной стратегией на рынке акций является стоимостное инвестирование в компании, выплачивающие устойчивые дивиденды. Наиболее привлекательные в этом смысле такие сектора, как: сырьевой, металлургический, банковский и золотодобыча.
