Все о ликвидности и ее подводных камнях

0
696
Что такое ликвидность простыми словами?

В процессе анализа и оценки коммерческой деятельности предприятия требуется проведение расчета его основных показателей. Они способны предоставить максимально полную картину эффективности бизнеса и помочь в принятии стратегических решений по дальнейшему развитию.

Дорогие читатели! Мы постоянно пишем актуальные и полезные материалы на наш интернет-журнал по бизнесу и финансам, подписывайтесь на наш канал в Яндекс-Дзен!

Особое место среди них занимает ликвидность. Что это такое, что показывает ее значение, и каковы пути определения – все это будет изучено в статье.

Предприятие в целях совершенствования коммерческой работы осуществляет приобретение всевозможных активов. Если возникает нужда, они конвертируются в деньги, которые идут в оборот или используются для погашения долговых обязательств.

Возможность быстрого перехода материальных активов в финансы и именуется ликвидностью. В материале будут освещены порядки и формулы проведения этих мероприятий.

Краткое описание и пояснение терминологии

Ликвидность – феномен, характеризующий возможность активов быть моментально реализованными по стоимости, которая почти ничем не отличается от рыночной цены.

Говоря о том, что товар «ликвидный», мы подразумеваем его легкую обращаемость в денежные средства, т. е. простоту реализации. Ценности могут иметь высокую или низкую ликвидность, а также вовсе быть неликвидными.

Ликвидность активов любого предприятия вариабельна, то есть неодинакова (в предложенном ниже списке она представлена по убыванию):

  • деньги в кассе и на балансах. Что такое балансовая стоимость основных средств и где используется данный показатель вы узнаете в статье по ссылке;
  • векселя;
  • ценные бумаги;
  • задолженность дебиторов (ссуды и отсроченные платежи);
  • товарные запасы;
  • материально-техническая база;
  • строения;
  • объекты незавершенного строительства.

Термин «ликвидность» принято применять в экономическом обиходе не только в отношении предприятий. Он также является характерным для банков, товаров, ценных бумаг и прочих активов.

Понятие и особенности ликвидности активов можно посмотреть в этом видео:

Каждый из этих объектов имеет свою норму ликвидности. Поэтому тот показатель, который будет считаться оптимальным для предприятия, возможно, не подойдет для товара или ценной бумаги, и наоборот.

Что показывает ликвидность

Низкая ликвидность не дает никаких гарантий перспективного развития, в то время как высокий показатель формирует почву для инвестиций и несения определенных рисков (оправданных).

Владея информацией о степени ликвидности предприятия, можно определить, стоит ли развивать какое-то направление, или лучше отдать предпочтение другой нише, оставив неликвидный актив ожидать повышения стоимости или реализовав его по нынешней цене, чтобы получить свободные деньги и отправить их в оборот.

Виды ликвидности с характеристикой

Под ликвидностью принято понимать важнейший феномен, отражающий надежность и эффективность предпринимательской деятельности. Показатель идентичен кредитоспособности фирмы.

Для его оценки проводится соответствующий анализ, в ходе которого специалисты обращают внимание на следующие данные:

  • значение абсолютной ликвидности;
  • норма критической оценки;
  • показатель маневренности капитала, который находится в обороте;
  • параметр текущей ликвидности;
  • уровень обеспеченности организации собственными ресурсами.

На практике выделяют несколько форм и видов ликвидности. Характеристика каждому из них будет дана далее.

Ликвидность организации

Ликвидность организации характеризует ее возможность погасить долговые обязательства оперативно и на выгодных для себя условиях. Для определения этого параметра в качестве базы принимается соотношение между активом и пассивом баланса.

Полученное значение дает оценку стабильности и перспективности фирмы. К ликвидным ресурсам организации относятся следующие элементы:

  • финансы в кассе;
  • ценные бумаги;
  • оборотные ресурсы.
Определение степени ликвидности осуществляется на базе коэффициентных величин. Если она равна единице, фирма нестабильна. Норма – 1,5 единиц и более.

Ликвидность банковского института

Финансово-кредитные учреждения также оцениваются на основе ликвидности. Если говорить о показателе банка, то он характеризует его способность моментального выполнения обязательств перед лицами, внесшими депозиты, инвесторами, кредиторами.

Знать этот показатель должен каждый клиент, принявший решение вступить с банковской организацией в отношения. На практике также выделяют внешние и внутренние факторы, описывающие ликвидность организации.

Коэффициенты ликвидности.

К внутренним элементам можно отнести следующие направления:

  • имидж и репутация компании;
  • качество финансовых ресурсов, которые были привлечены;
  • состояние активов банка;
  • соответствие между активной и пассивной частью.

Среди внешних параметров выделяют следующие элементы:

  • общая экономическая обстановка в государстве;
  • степень развитости рынка ценных бумаг;
  • эффективность функционирования Банка России;
  • работа системы рефинансирования. Здесь вы узнаете, как рассчитать неустойку по ставке рефинансирования.

Банк ликвидный, если все эти факторы тесно взаимодействуют между собой и дополняют друг друга.

Ликвидность ценных бумаг

Это возможность их моментального превращения в денежные средства на выгодных для предприятия-владельца условиях. И такая возможность действует на постоянной основе. Тут вы узнаете, что такое именная ценная бумага и как ее приобрести.

Именно эта характеристика является основополагающей, т. к., рассчитывая на высокий показатель, инвестор сможет моментально получить за проданные ценные бумаги неплохие деньги.

В качестве базы для оценки ЦБ выступает спрэд. Он представлен разницей между ценами на реализацию и покупку. Чем меньшее значение он имеет, тем более высокую величину имеет ликвидность. На параметр также воздействует и степень привлекательности ценных бумаг в инвестиционном сегменте.

Ликвидность финансовых средств

Денежные средства – инструмент, обладающий максимальным показателем ликвидности. За них всегда можно получить товарные позиции или услуги, необходимые именно в текущий момент.

И это неудивительно, ведь деньги выступают в качестве платежного средства, принятого во всем мире. Они обладают надежной защитой от всевозможных колебаний и являются универсальными.

Коэффициент и показатели ликвидности

Расчет ликвидности осуществляется на базе нескольких финансовых показателей. Самый главный из них – коэффициент ликвидности. Чтобы его рассчитать, можно использовать несколько специальных формул. Полученное значение позволяет обеспечить сравнение стоимостного показателя всех активов с различной степенью ликвидности.

На практике целесообразно применять следующие коэффициенты:

  • покрытия (т. е. общей ликвидности) – с их помощью можно определить, в какой мере и степени предприятие способно обеспечить погашение краткосрочных обязательств, которые на нее возложены;
  • текущей ликвидности (быстрой) – показатель помогает понять, какая доля обязательств может быть покрыта и компенсирована за счет финансовых ресурсов и инвестированных денег;
  • абсолютной ликвидности – данное значение помогает в определении краткосрочных обязательств, которые компания в состоянии исполнить в срочном темпе.
Все эти коэффициенты следует применять комплексно. Такой подход позволит получить наиболее полную картину о текущем финансовом состоянии организации и выйти на новый уровень ведения бизнеса.

Формула и порядок расчета ликвидности

Порядок и схема расчетных операций в процессе определения рассматриваемого показателя пребывает в зависимости от вида ликвидности, подлежащий выявлению.

Ликвидность предприятия

Активы фирмы разделяют на 4 группы – наиболее (A1), быстро (A2), медленно (A3) и трудно (A4) реализуемые. Пассивы организации тоже делятся на 4 категории – срочные (П1), краткосрочные (П2), долгосрочные (П3) и постоянные (П4).

Если соблюдены следующие равенства:

  • A1>=П1;
  • А2>=П2;
  • А3>=П3;
  • А4<=П4,

То предприятие считается ликвидным. Если есть нарушения, говорить о высокой степени ликвидности не приходится.

Понятие и особенности ликвидности.

Текущая ликвидность фирмы

На практике принято использовать следующую формулу расчета:

К(ТЛ) = (ОА – ЗУ) / КО или К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2),

где искомый показатель – коэффициент текущей ликвидности;

ОА – активы оборотного типа;

ЗУ – долговое обязательство учредителей по взносам в уставный фонд;

КО – обязательства краткосрочного характера.

Срочная ликвидность

Вот формула, которая используется в процессе ее расчета:

К (БЛ) = (ТА – ТЗ) / ТО,

где искомый показатель – нужный нам коэффициент,

ТА – активы текущие;

ТЗ – товарные запасы;

ТО – обязательства, которые имеются в текущем времени.

Абсолютная ликвидность

В целях проведения расчетных мероприятий на практике принято использовать следующую формулу:

К (АЛ) = А1 / (П1 + П2),

значения, присутствующие в этом равенстве, были рассмотрены ранее. Если их расшифровать, получится следующая формула:

К (АЛ) = (денежные ресурсы + вложения на короткий срок) / обязательства текущие.

Норма – значение 0,2. Если ниже, то предприятие не стабильно, т. к. оно не в состоянии оплатить даже 20% своих обязательств.

Анализ ликвидности

Чтобы провести оценочные и аналитические мероприятия в отношении ликвидности организации, производится группирование всех активов. Сначала во внимание принимаются ресурсы с быстрой обращаемостью в денежные средства, а затем – активы со средней и медленной ликвидностью.

Если цель предприятия – грамотно провести анализ активов, необходимо соблюдать определенный порядок.

  1. Определение наиболее ликвидных активов. На них и нужно делать акцент, т. к. в последующем времени они принесут предприятию максимальные объемы прибыли.
  2. Выявление быстро реализуемых ресурсов. Это те объекты, которые могут быть проданы в кратчайшие временные рамки без колоссальных затрат усилий.
  3. Обнаружение медленно реализуемых активов. Они поддаются реализации сложнее всего, поэтому нельзя рассматривать возможность получения в ближайшее время выручки от продажи.
  4. Работа с трудно реализуемыми ресурсами. Это – самые неликвидные активы, продолжать работу с которыми в ряде ситуаций нецелесообразно. Можно оставить их без внимания до повышения цены или продать по сниженной стоимости.

Если говорить о пассивах, поначалу происходит анализ самых срочных обязательств, а затем осуществляется рассмотрение краткосрочных, долгосрочных и постоянных пассивов соответственно.

Таким образом, ликвидность отражает возможность быстрого перехода объектов в финансовую форму. На практике используется несколько видов и форм ликвидности. Например, в отношении предприятий, банков, денег, ценных бумаг, отдельных активов.

Формула, используемая для расчета показателя, зависит от вида ликвидности, который определяется. Для оценки перспектив компании необходимо проведение регулярного анализа ликвидности.

Что такое ликвидность и как она формируется — смотрите тут:

Позвоните по телефону +7 (499) 288-03-12 или задайте вопрос и получите ответ юриста через 5 минут. Консультация бесплатная!

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here

пять × пять =