Взаимоотношения между юридическими и физическими лицами – сложный механизм, имеющий множество рычагов воздействия. Действующее законодательство разрабатывает новые, стремясь «идти в ногу со временем».
Сегодня мы рассмотрим доверительное управление как возможность защитить собственное имущество, заставить его приносить пассивный доход.
Основополагающие понятия
[stextbox id=’alert’]Доверительное управление – процедура передачи полномочий по управлению движимым или недвижимым имуществом в руки ответственного лица. Оно обязуется совершать действия в пользу собственника, обеспечивать целостность рассматриваемого объекта.[/stextbox]
Вопреки всеобщему заблуждению, управляющий не имеет права собственности на коммерческую организацию или помещение. Он выполняет роль надзирателя, который материально заинтересован в благосостоянии вверенного имущества.
Передаваемыми активами могут быть:
- ценные бумаги;
- денежные средства;
- недвижимость;
- коммерческие или некоммерческие структуры.
Риски и недостатки доверительного управления рассмотрены в этом видео:
Современные реалии диктуют несколько подходов к осуществлению доверительного управления:
- Пассивный – портфель инвестиций формируется по договоренности нанимателя и специалиста в размере, оптимальном для конкретной ситуации. Величина и суть имущественных обязательств зависит только от тех рисков, на которые готов пойти управляющий. Эта стратегия актуальна для «длинных дистанций», так как достигаемый уровень доходности превышает возможности стандартных методов.
- Активный – пакет ценных бумаг рассчитывается на краткосрочную перспективу. Решение о внедрении или продаже акций принимает ответственное лицо, а собственника не информируют о проводимых сделках. Однако корректировка состава инвестиционного портфеля обязывает известить нанимателя о проводимых мероприятиях.
Активное управление сопряжено с возникновением непредвиденных ситуаций. Это чревато нарушением устойчивости и доходности рассматриваемой организации или структуры.
[stextbox id=’black’]Важно знать! Гражданский Кодекс РФ регламентирует правила и возможности осуществления доверительного управления. Законодательные инициативы фокусируются на минимизации риска для собственников движимого/недвижимого имущества.[/stextbox]
Торговые счета как инструмент управления недвижимостью
На практике специалисты применяют несколько видов торговых счетов, обеспечивающих работоспособность финансового рынка.
Вашему вниманию их краткая характеристика:
- ПАММ-счет – модель управления, дающая возможность управляющему оперировать средствами инвесторов рассматриваемого предприятия. Ответственное лицо оптимизирует долевую систему распределения финансов, может изымать часть средств для нужд гражданского лица. Имеющиеся деньги не могут перейти на открытые счета нанятого специалиста.
Существуют некоторые риски, связанные с уровнем квалификации управляющего, а также ситуацией на рынке.
Неторговые опасности возникают в виде: непредвиденного банкротства, мошенничества ответственного лица, инвесторов, проблемы клиентской базы, недоброкачественное выполнение прямых должностных обязанностей.
- МАМ-счет – управленец имеет доступ к инвестиционным ресурсам, однако лишен непосредственного контакта с ними. Деньги находятся на разных счетах, что делает видимыми предпринимаемые попытки махинаций. Для клиентов это наиболее безопасный метод управления финансами.
[stextbox id=’info’]Важно знать! Как правило, комиссия нанятого специалиста начисляется в виде процента от общей прибыли закрытых сделок.[/stextbox]
Преимущества и недостатки доверительного управления
Рассматриваемая модель оперирования недвижимостью имеет следующие сильные стороны:
- свобода выбора – на рынке представлены десятки кандидатов на роль ответственного лица. Каждая организация имеет ряд сильных сторон и проверенную временем репутацию;
- увеличение доходности – оперативное реагирование на изменение ситуация – одна из задач квалифицированного специалиста. Брокер знает как и может повысить прибыльность предприятия при сохранении основных статей расходов;
- временные ограничения – собственник лишается большинства трудностей с организацией труда и оперированием организационной структурой;
- доступность финансов – операции с «твердой» валютой проводятся по первому запросу нанимателя. Это актуально для всех видом имущества, кроме паевых фондов, где одна транзакция обрабатывается на протяжении трех дней;
- падение рынка ценных бумаг легче заметить «на месте». Поэтому специалисту легче обнаружить предпосылки явления, разработать стратегию минимизации убытков;
- законодательство РФ запрещает управляющему брать займы и кредитование для предприятия или дальнейших инвестиций. Это очередная гарантия благонадежности исполнителя, так как риск образования «долговой ямы» минимален;
- на брокерскую организацию налагается ответственность за финансовые активы нанимателя. В случае осложнений они обязаны возместить убытки, если существует доказательная база.
Среди недостатков выделяют следующие:
- риск создания махинаций с целью обогащения ответственного лица или одного из инвесторов;
- банкротство вверенной организации из-за недостаточной квалификации управляющего;
- законодательные ограничения поля деятельности управленца. С одной стороны – это защита прав и собственности нанимателя, однако доступный функционал не обеспечивает полноценного реагирование на изменения финансового рынка.
[stextbox id=’warning’]Важно знать! Выбор управляющего – ответственное мероприятия, успешность которого зависит от информированности и «удачливости» собственника.[/stextbox]
Законодательное регулирование
Глава 53 Гражданского Кодекса РФ посвящена разъяснению аспектов доверительного управления. Статья 1012 ГК РФ предусматривает возможность добровольной передачи движимого или недвижимого имущества в руки третьим лицам, деятельность которых не противоречит действующему законодательству.
Статья 1012. Договор доверительного управления имуществом
1. По договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя).
Передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к доверительному управляющему.
2. Осуществляя доверительное управление имуществом, доверительный управляющий вправе совершать в отношении этого имущества в соответствии с договором доверительного управления любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя.
Законом или договором могут быть предусмотрены ограничения в отношении отдельных действий по доверительному управлению имуществом.
3. Сделки с переданным в доверительное управление имуществом доверительный управляющий совершает от своего имени, указывая при этом, что он действует в качестве такого управляющего. Это условие считается соблюденным, если при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве, а в письменных документах после имени или наименования доверительного управляющего сделана пометка “Д.У.”.
При отсутствии указания о действии доверительного управляющего в этом качестве доверительный управляющий обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними только принадлежащим ему имуществом.
4. Особенности доверительного управления паевыми инвестиционными фондами устанавливаются законом.
5. Особенности доверительного управления автомобильными дорогами общего пользования федерального значения устанавливаются законом.
Условия документального оформления озвучивает статья 1016 ГК РФ. Приведенные в ней правила будут рассмотрены чуть позже.
Пункт 2 статьи 1017 Гражданского Кодекса предусматривает обязательную государственную регистрацию факта передачи недвижимого имущества.
Нарушение формы оформления бумаг или пренебрежение регистрационными мероприятиями являются поводом для отмены действующего договора (согласно пункту 3 статьи 1017 ГК РФ).
Статья 1013 Гражданского Кодекса рассматривает перечень объектов, которые можно передать в доверительное управление (финансы, недвижимость, ценные бумаги, паевые фонды).
Статья 1013. Объект доверительного управления
1. Объектами доверительного управления могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, отдельные объекты, относящиеся к недвижимому имуществу, ценные бумаги, права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами, исключительные права и другое имущество.
2. Не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления деньги, за исключением случаев, предусмотренных законом.
3. Имущество, находящееся в хозяйственном ведении или оперативном управлении, не может быть передано в доверительное управление. Передача в доверительное управление имущества, находившегося в хозяйственном ведении или оперативном управлении, возможна только после ликвидации юридического лица, в хозяйственном ведении или оперативном управлении которого имущество находилось, либо прекращения права хозяйственного ведения или оперативного управления имуществом и поступления его во владение собственника по иным предусмотренным законом основаниям.
Виды доверительного управления
Помимо разности способов оперирования имущественными объектами, существует и несколько видов доверительного управления.
Для удобства восприятия разобьем дальнейшее повествование на несколько логических блоков.
ДУ паевым инвестиционным фондом
[stextbox id=’alert’]Реализация заключается в приобретении паевых долей управляющей компанией. Разрабатывается долевая система, где каждый участник имеет собственную часть от общего имущества организационной структуры.[/stextbox]
Управляющая компания имеет право представлять инвестиционный фонд в судебных разбирательствах, влиять на принятие решений в вопросах финансов и внешней политики. Ответственные лица проводят сделки от своего имени с указанием пометки об осуществлении доверительного управления.
Что представляют собой инвестиции в биткоин и насколько это выгодно – читайте в публикации по ссылке.
Условия договора формируются за счет требований Гражданского Кодекса и федеральных инициатив. Однако предполагается соблюдение некоторых условий:
- Владелец имеет право в любой момент времени прекратить действие ДУ ПИФ, а управляющий должен погасить имеющиеся инвестиционные паи.
- Владелец может потребовать прекращения доверительного управления организацией в срок, указанный на этапе формирования договора.
- Учредитель не имеет права требовать от управляющего «сложить полномочия» до истечения срока действия подписанного ранее документа.
ДУ фондовым рынком (ценные бумаги)
Заключая договор о доверительном управлении, гражданин лишается трудностей в выборе стратегии торгов, изучения тонкостей проводимого действа.
[stextbox id=’black’]Специалисты компании берут заботы о повышении прибыли на себя, несут ответственность за возможные ошибки, нестабильность финансового рынка.[/stextbox]
Использование этого метода позволяет:
- избавиться от необходимости трансформировать весь капитал в акции;
- комбинировать и «жонглировать» ценными бумагами, их ликвидностью, фьючерсами;
- избежать государственных ограничений на диверсификацию инвестиций.
Что представляют собой именные ценные бумаги и в чем их ключевые особенности вы узнаете здесь.
ДУ денежными средствами
Управляющий, как правило, направляет финансы в инвестирование ценных бумаг потенциально выгодных компаний. Существует необходимость в ведении инвестиционной декларации, где отображается информация о соотношении денежных ресурсов и акций, их разновидностей.
Все требования формируются на этапе разработки «чистового» варианта договора ДУ. В специализированном документе также отображается информация о способах и направлении деятельности управляющего, целях, задачах и сроках профессиональной деятельности.
ДУ недвижимым имуществом
В случае передачи собственности третьим лицам действуют специфические особенности. Помимо ответственности за сохранение объектов в первоначальном виде, они должны иметь характерные признаки.
Это значит, что, после расторжения договора, управленец обязан «вернуть» тоже имущество, а не равноценное ему.
[stextbox id=’info’]Полномочия специалиста могут касаться недвижимости, которая еще не прошла государственную регистрацию, вовсе отсутствует.[/stextbox]
Правила составления договора
Согласно статье 1016 ГК РФ, учредительный документ должен иметь следующие реквизиты:
- Состав и наименование передаваемого имущества.
- Паспортные данные учредителя или выгодоприобретателя.
- Размер материального обеспечения управленца, возможность премирования.
- Срок годности составляемого документа (не более пяти лет).
- Полномочия управляющего, ответственность за нарушение положений документа.
Утаивание вышеназванных реквизитов приводит к недействительности составленного ранее договора.
[stextbox id=’download’]Образец договора доверительного управления денежными средствами.[/stextbox]
Важно знать! Передаваемая недвижимость должна иметь государственную регистрацию.
Как выбрать надежного управленца
Рассматривать специализированные компании стоит с точки зрения:
- репутации на рынке, длительности профессиональной деятельности;
- прозрачности финансовых операций;
- разнообразия схем оперирования финансовыми ресурсами;
- наличия и качественных характеристик сервиса поддержки;
- отзывов влиятельных клиентов.
Важно знать! Нарушение положений ГК РФ ведет к наложению административной и/или уголовной ответственности на уполномоченные лица (управляющего). Тут вы узнаете, какая установлена ответственность работодателя за нарушение трудового законодательства.
Заключение
[stextbox id=’warning’]Доверительное управление – удобный механизм оперирования имеющимся капиталом с целью получения максимальной прибыли. При этом сохраняется время на развития бизнеса, изучение особенностей рынка.[/stextbox]
Специалисты же берут на себя тяготы непредсказуемого поведения среды для торгов, их конечного итога.
Суть и нюансы доверительного управления рассмотрены в этом видео:
