В процессе анализа и оценки коммерческой деятельности предприятия требуется проведение расчета его основных показателей. Они способны предоставить максимально полную картину эффективности бизнеса и помочь в принятии стратегических решений по дальнейшему развитию.
Особое место среди них занимает ликвидность. Что это такое, что показывает ее значение, и каковы пути определения – все это будет изучено в статье.
Предприятие в целях совершенствования коммерческой работы осуществляет приобретение всевозможных активов. Если возникает нужда, они конвертируются в деньги, которые идут в оборот или используются для погашения долговых обязательств.
Возможность быстрого перехода материальных активов в финансы и именуется ликвидностью. В материале будут освещены порядки и формулы проведения этих мероприятий.
Краткое описание и пояснение терминологии
Ликвидность – феномен, характеризующий возможность активов быть моментально реализованными по стоимости, которая почти ничем не отличается от рыночной цены.
[stextbox id=’alert’]Говоря о том, что товар «ликвидный», мы подразумеваем его легкую обращаемость в денежные средства, т. е. простоту реализации. Ценности могут иметь высокую или низкую ликвидность, а также вовсе быть неликвидными.[/stextbox]
Ликвидность активов любого предприятия вариабельна, то есть неодинакова (в предложенном ниже списке она представлена по убыванию):
- деньги в кассе и на балансах. Что такое балансовая стоимость основных средств и где используется данный показатель вы узнаете в статье по ссылке;
- векселя;
- ценные бумаги;
- задолженность дебиторов (ссуды и отсроченные платежи);
- товарные запасы;
- материально-техническая база;
- строения;
- объекты незавершенного строительства.
Термин «ликвидность» принято применять в экономическом обиходе не только в отношении предприятий. Он также является характерным для банков, товаров, ценных бумаг и прочих активов.
Понятие и особенности ликвидности активов можно посмотреть в этом видео:
Каждый из этих объектов имеет свою норму ликвидности. Поэтому тот показатель, который будет считаться оптимальным для предприятия, возможно, не подойдет для товара или ценной бумаги, и наоборот.
Что показывает ликвидность
Низкая ликвидность не дает никаких гарантий перспективного развития, в то время как высокий показатель формирует почву для инвестиций и несения определенных рисков (оправданных).
[stextbox id=’black’]Владея информацией о степени ликвидности предприятия, можно определить, стоит ли развивать какое-то направление, или лучше отдать предпочтение другой нише, оставив неликвидный актив ожидать повышения стоимости или реализовав его по нынешней цене, чтобы получить свободные деньги и отправить их в оборот.[/stextbox]
Виды ликвидности с характеристикой
Под ликвидностью принято понимать важнейший феномен, отражающий надежность и эффективность предпринимательской деятельности. Показатель идентичен кредитоспособности фирмы.
Для его оценки проводится соответствующий анализ, в ходе которого специалисты обращают внимание на следующие данные:
- значение абсолютной ликвидности;
- норма критической оценки;
- показатель маневренности капитала, который находится в обороте;
- параметр текущей ликвидности;
- уровень обеспеченности организации собственными ресурсами.
На практике выделяют несколько форм и видов ликвидности. Характеристика каждому из них будет дана далее.
Ликвидность организации
Ликвидность организации характеризует ее возможность погасить долговые обязательства оперативно и на выгодных для себя условиях. Для определения этого параметра в качестве базы принимается соотношение между активом и пассивом баланса.
Полученное значение дает оценку стабильности и перспективности фирмы. К ликвидным ресурсам организации относятся следующие элементы:
- финансы в кассе;
- ценные бумаги;
- оборотные ресурсы.
[stextbox id=’info’]Определение степени ликвидности осуществляется на базе коэффициентных величин. Если она равна единице, фирма нестабильна. Норма – 1,5 единиц и более.[/stextbox]
Ликвидность банковского института
Финансово-кредитные учреждения также оцениваются на основе ликвидности. Если говорить о показателе банка, то он характеризует его способность моментального выполнения обязательств перед лицами, внесшими депозиты, инвесторами, кредиторами.
Знать этот показатель должен каждый клиент, принявший решение вступить с банковской организацией в отношения. На практике также выделяют внешние и внутренние факторы, описывающие ликвидность организации.
К внутренним элементам можно отнести следующие направления:
- имидж и репутация компании;
- качество финансовых ресурсов, которые были привлечены;
- состояние активов банка;
- соответствие между активной и пассивной частью.
Среди внешних параметров выделяют следующие элементы:
- общая экономическая обстановка в государстве;
- степень развитости рынка ценных бумаг;
- эффективность функционирования Банка России;
- работа системы рефинансирования. Здесь вы узнаете, как рассчитать неустойку по ставке рефинансирования.
Банк ликвидный, если все эти факторы тесно взаимодействуют между собой и дополняют друг друга.
Ликвидность ценных бумаг
Это возможность их моментального превращения в денежные средства на выгодных для предприятия-владельца условиях. И такая возможность действует на постоянной основе. Тут вы узнаете, что такое именная ценная бумага и как ее приобрести.
[stextbox id=’warning’]Именно эта характеристика является основополагающей, т. к., рассчитывая на высокий показатель, инвестор сможет моментально получить за проданные ценные бумаги неплохие деньги.[/stextbox]
В качестве базы для оценки ЦБ выступает спрэд. Он представлен разницей между ценами на реализацию и покупку. Чем меньшее значение он имеет, тем более высокую величину имеет ликвидность. На параметр также воздействует и степень привлекательности ценных бумаг в инвестиционном сегменте.
Ликвидность финансовых средств
Денежные средства – инструмент, обладающий максимальным показателем ликвидности. За них всегда можно получить товарные позиции или услуги, необходимые именно в текущий момент.
И это неудивительно, ведь деньги выступают в качестве платежного средства, принятого во всем мире. Они обладают надежной защитой от всевозможных колебаний и являются универсальными.
Коэффициент и показатели ликвидности
Расчет ликвидности осуществляется на базе нескольких финансовых показателей. Самый главный из них – коэффициент ликвидности. Чтобы его рассчитать, можно использовать несколько специальных формул. Полученное значение позволяет обеспечить сравнение стоимостного показателя всех активов с различной степенью ликвидности.
На практике целесообразно применять следующие коэффициенты:
- покрытия (т. е. общей ликвидности) – с их помощью можно определить, в какой мере и степени предприятие способно обеспечить погашение краткосрочных обязательств, которые на нее возложены;
- текущей ликвидности (быстрой) – показатель помогает понять, какая доля обязательств может быть покрыта и компенсирована за счет финансовых ресурсов и инвестированных денег;
- абсолютной ликвидности – данное значение помогает в определении краткосрочных обязательств, которые компания в состоянии исполнить в срочном темпе.
[stextbox id=’alert’]Все эти коэффициенты следует применять комплексно. Такой подход позволит получить наиболее полную картину о текущем финансовом состоянии организации и выйти на новый уровень ведения бизнеса.[/stextbox]
Формула и порядок расчета ликвидности
Порядок и схема расчетных операций в процессе определения рассматриваемого показателя пребывает в зависимости от вида ликвидности, подлежащий выявлению.
Ликвидность предприятия
Активы фирмы разделяют на 4 группы – наиболее (A1), быстро (A2), медленно (A3) и трудно (A4) реализуемые. Пассивы организации тоже делятся на 4 категории – срочные (П1), краткосрочные (П2), долгосрочные (П3) и постоянные (П4).
Если соблюдены следующие равенства:
- A1>=П1;
- А2>=П2;
- А3>=П3;
- А4<=П4,
То предприятие считается ликвидным. Если есть нарушения, говорить о высокой степени ликвидности не приходится.
Текущая ликвидность фирмы
На практике принято использовать следующую формулу расчета:
К(ТЛ) = (ОА – ЗУ) / КО или К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2),
где искомый показатель – коэффициент текущей ликвидности;
ОА – активы оборотного типа;
ЗУ – долговое обязательство учредителей по взносам в уставный фонд;
КО – обязательства краткосрочного характера.
Срочная ликвидность
Вот формула, которая используется в процессе ее расчета:
К (БЛ) = (ТА – ТЗ) / ТО,
где искомый показатель – нужный нам коэффициент,
ТА – активы текущие;
ТЗ – товарные запасы;
ТО – обязательства, которые имеются в текущем времени.
Абсолютная ликвидность
В целях проведения расчетных мероприятий на практике принято использовать следующую формулу:
К (АЛ) = А1 / (П1 + П2),
значения, присутствующие в этом равенстве, были рассмотрены ранее. Если их расшифровать, получится следующая формула:
К (АЛ) = (денежные ресурсы + вложения на короткий срок) / обязательства текущие.
[stextbox id=’black’]Норма – значение 0,2. Если ниже, то предприятие не стабильно, т. к. оно не в состоянии оплатить даже 20% своих обязательств.[/stextbox]
Анализ ликвидности
Чтобы провести оценочные и аналитические мероприятия в отношении ликвидности организации, производится группирование всех активов. Сначала во внимание принимаются ресурсы с быстрой обращаемостью в денежные средства, а затем – активы со средней и медленной ликвидностью.
Если цель предприятия – грамотно провести анализ активов, необходимо соблюдать определенный порядок.
- Определение наиболее ликвидных активов. На них и нужно делать акцент, т. к. в последующем времени они принесут предприятию максимальные объемы прибыли.
- Выявление быстро реализуемых ресурсов. Это те объекты, которые могут быть проданы в кратчайшие временные рамки без колоссальных затрат усилий.
- Обнаружение медленно реализуемых активов. Они поддаются реализации сложнее всего, поэтому нельзя рассматривать возможность получения в ближайшее время выручки от продажи.
- Работа с трудно реализуемыми ресурсами. Это – самые неликвидные активы, продолжать работу с которыми в ряде ситуаций нецелесообразно. Можно оставить их без внимания до повышения цены или продать по сниженной стоимости.
Если говорить о пассивах, поначалу происходит анализ самых срочных обязательств, а затем осуществляется рассмотрение краткосрочных, долгосрочных и постоянных пассивов соответственно.
Таким образом, ликвидность отражает возможность быстрого перехода объектов в финансовую форму. На практике используется несколько видов и форм ликвидности. Например, в отношении предприятий, банков, денег, ценных бумаг, отдельных активов.
[stextbox id=’info’]Формула, используемая для расчета показателя, зависит от вида ликвидности, который определяется. Для оценки перспектив компании необходимо проведение регулярного анализа ликвидности.[/stextbox]
Что такое ликвидность и как она формируется – смотрите тут:
